Opções de compra de ações pedem preço

Licitação e solicitação.
O que é 'Bid and Asked'
'Bid and Ask' é uma cotação de preço bidirecional que indica o melhor preço no qual uma segurança pode ser vendida e comprada em um determinado momento. O preço da oferta representa o preço máximo que um comprador está disposto a pagar por uma garantia. O preço de venda representa o preço mínimo que um vendedor está disposto a receber. Um comércio ou transação ocorre depois que o comprador e o vendedor concordam com um preço para a segurança.
A diferença entre os preços de oferta e de venda, ou o spread, é um indicador chave da liquidez do ativo. Em geral, quanto menor o spread, melhor a liquidez.
'Bid and Ask' também é conhecido como 'Bid and Offer'.
BREAKING Down 'Bid and Asked'
O investidor médio contesta com o lance e solicita o spread como um custo de negociação implícito. Por exemplo, se a cotação atual da garantia A for US $ 10,50 / US $ 10,55, o investidor X, que procura comprar A no preço atual do mercado, pagaria US $ 10,55, enquanto o investidor Y que desejar vender A no preço atual do mercado receberia $ 10.50.
Quem se beneficia da oferta - Pergunte a propagação?
O spread bid-ask funciona em benefício do fabricante de mercado. Continuando com o exemplo acima, um fabricante de mercado que cita um preço de US $ 10,50 / $ 10,55 para a segurança A está indicando uma vontade de comprar A em US $ 10,50 (o preço da oferta) e vendê-lo em US $ 10,55 (o preço solicitado). O spread representa o lucro do fabricante de mercado.
Os spreads Bid-ask podem variar amplamente, dependendo da segurança e do mercado. As empresas de blue-chip que constituem a Média Industrial Dow Jones podem ter um spread bid-ask de apenas alguns centavos, enquanto um estoque de small-cap pode ter um spread de oferta-pedido de 50 centavos ou mais.
O spread bid-ask pode aumentar dramaticamente durante os períodos de iliquidez ou turbulência do mercado, uma vez que os comerciantes não estarão dispostos a pagar um preço além de um determinado limite, e os vendedores podem não estar dispostos a aceitar preços abaixo de um determinado nível.

Definições de negociação de lance, pedido e último preço.
Como o lance, a pergunta e o último preço afetam os comerciantes do dia.
Os mercados comerciais de dia - como ações, futuros, divisas e opções - possuem três preços separados que atualizam em tempo real sempre que os mercados estão abertos. Conhecida como a oferta, a pergunta e a última, estas fornecem informações de preços atuais para o mercado em questão. Eles deixam os comerciantes saberem onde as pessoas estão dispostas a comprar, onde estão dispostas a vender e onde ocorreu a transação mais recente.
O preço da oferta representa o pedido de compra mais alto que está atualmente disponível para o mercado.
Este é o preço mais alto que um comerciante está disposto a pagar para ir muito tempo nesse momento. Os lances atuais aparecem no nível 2 - uma ferramenta que mostra todos os lances e ofertas atuais (também chamado de & # 34; ask & # 34;) em um mercado. O Nível 2 também mostra quantas ações ou contratos estão sendo oferecidos a cada preço.
Quando uma ordem de compra é colocada, não há garantia de que o comerciante que coloca a oferta receberá o número de ações, ou contratos ou lotes, que eles desejam. Cada transação no mercado exige um comprador e vendedor, então alguém deve vender ao licitante para que o pedido seja preenchido - para que o comprador receba as ações.
Por exemplo, se o lance atual em uma ação for $ 10,05, um comerciante pode colocar uma oferta em US $ 10,05, ou em qualquer lugar abaixo dela. Se a oferta for colocada em US $ 10,03, todos os outros lances acima devem ser preenchidos antes que o preço caia para US $ 10,03 e preenche o pedido de US $ 10,03.
Se você colocar um lance acima do lance atual, você irá reduzir o spread de oferta / solicitação ou o seu pedido atingirá o preço de venda, caso em que seu pedido será preenchido instantaneamente, pois seu pedido de compra interagiu com uma ordem de venda.
O spread de oferta / solicitação e o preço da oferta são discutidos mais tarde.
Um vendedor que quer sair de uma posição longa, ou entrar em uma posição curta agora, pode vender para o preço atual da oferta. Uma ordem de venda no mercado será executada ao preço da oferta. Os comerciantes, como resultado, têm uma série de opções quando se trata de fazer pedidos.
Eles podem fazer uma oferta em ou abaixo do lance atual. Eles podem fazer uma ordem acima do lance atual, que possivelmente irá interagir com ordens de venda ou reduzir o spread de oferta / oferta, ou eles podem usar uma ordem de mercado. Um pedido de mercado leva qualquer preço que possa encontrar para obter um comerciante dentro ou fora de uma posição.
Consulte Making Sense of Day Trading Order Types para descrições e exemplos dos vários tipos de pedidos.
O preço de venda representa a ordem de venda com preços mais baixos que está atualmente disponível, ou o preço mais baixo em que alguém está disposto a ir ou vender. As ofertas atuais aparecem no nível 2.
Não há garantia de que uma oferta seja preenchida pelo número de ações, contratos ou lotes que o comerciante deseja. Alguém deve comprar do vendedor para que o pedido seja preenchido.
Por exemplo, se uma oferta de estoque atual for $ 10,05, um comerciante pode colocar uma oferta em US $ 10,05, ou em qualquer lugar acima dela. Para uma oferta colocada em US $ 10,08, todas as outras ofertas abaixo devem ser preenchidas antes que o preço se mova até US $ 10,08 e potencialmente preenche o pedido de US $ 10,08.
Uma oferta colocada abaixo da oferta atual restringirá o spread de oferta / solicitação ou o pedido atingirá o preço da oferta, caso em que a ordem será preenchida instantaneamente, uma vez que o pedido de venda interagiu com um pedido de compra.
Se alguém quiser comprar agora, pode fazê-lo no preço atual da oferta. Um pedido de compra no mercado será executado no preço da oferta.
O lance / Ask Spread.
O spread de oferta / oferta é a diferença de preço entre a oferta e a pergunta. Nas ações acionadas, o spread de oferta / oferta é de US $ 0,01, por exemplo, a oferta é de US $ 10,05 e a oferta é de US $ 10,06. O exemplo do gráfico mostra um nível 2 no SPDR S & amp; P 500 ETF. Ele mostra o lance e a oferta atuais, os lances abaixo do lance atual, as ofertas acima da oferta atual e quantas ações estão disponíveis para comprar ou vender a cada preço.
Nos mercados de futuros ativos, o spread geralmente é um carrapato. O mercado forex não é centralizado, então ele vê mais variação no spread de oferta / solicitação, mas em pares ativos variará de 0,1 a 1,5 pips.
O spread pode atuar como um custo de transação. Por exemplo, mesmo em um estoque ativo, sempre comprar na oferta significa pagar um preço ligeiramente maior do que o que poderia ser alcançado se o comerciante fizesse uma oferta na oferta atual.
Mesmo com a venda. Sempre vender na oferta significa um preço de venda ligeiramente inferior ao vendido na oferta. A oferta e a pergunta são sempre flutuantes, porém, por vezes, vale a pena entrar ou sair rapidamente. Outras vezes, especialmente quando os preços estão se movendo lentamente, vale a pena tentar comprar na oferta (ou abaixo) ou vender na oferta (ou superior).
Último preço.
O último preço representa o preço no qual ocorreu o último comércio. O último preço é também o preço em que a maioria dos gráficos se baseia; O gráfico atualiza com cada alteração do último preço. No entanto, é possível basear um gráfico no preço da oferta ou da oferta também. Você pode alterar suas configurações de gráficos de acordo.
O último preço é a transação mais recente, mas nem sempre representa com precisão o preço que você obteria se você fosse comprar ou vender agora. O último preço pode ter ocorrido na oferta ou perguntar, e / ou o preço de oferta ou oferta pode ter mudado como resultado ou desde o último preço. Portanto, o lance atual e pergunte com mais precisão refletem o preço que você pode obter no mercado agora, enquanto o último preço mostra o que os pedidos de preços preencheram no passado.

Opções de preços.
Saiba como ler os preços das diferentes opções corretamente no comércio de opções.
Opções Preços - Introdução.
Opções Preços - Ask Price.
Pedir preço é o preço dos fabricantes de mercado ou outras opções que os comerciantes estão pedindo as opções que possuem agora. Este é o preço que outros investidores estão tentando vender essas opções, o que torna o preço em que você compraria opções.
Opções Preços - Preço de lance.
O preço da oferta é o preço dos fabricantes de mercado ou outras opções que os comerciantes estão oferecendo agora. Este é o preço que outros investidores estão tentando comprar essa opção, o que torna o preço que você venderia ou as opções curtas em.
COMPRAR no ASK, VENDER no BID.
Opções Preços - último preço.
O último preço é o que joga a maioria dos comerciantes de ações virou as opções de comerciante no início. O último preço é simplesmente o preço ao qual a opção foi negociada pela última vez em. Na negociação de ações, o último preço geralmente determina o valor atual de um estoque porque é essa atividade de negociação que faz com que o preço das ações seja alterado. É também por isso que o último preço para ações geralmente corresponde com seu preço de oferta ou pedido se o estoque estiver suficientemente líquido. No entanto, na negociação de opções, o preço das opções não precisa de negociação para se mover! O preço das opções muda devido a uma série de fatores diferentes e o mais significativo deles é a mudança no preço do estoque subjacente. Enquanto o preço do estoque subjacente estiver aumentando, o preço de suas opções de compra aumentaria sem qualquer negociação nessas opções. Por outro lado, enquanto o preço do estoque subjacente estiver caindo, o preço de suas opções de venda aumentaria sem qualquer negociação sobre essas opções de venda. É por isso que o último preço das opções pode ser muito diferente do preço da oferta ou da oferta. Isso ocorre porque essa opção pode ser negociada há muitos dias, enquanto o estoque passou. Isso torna o último preço a informação menos útil para negociação de opções. No entanto, a proximidade do último preço em relação ao preço de oferta e ao volume negociado pode dar aos operadores de opções uma indicação da liquidez de um determinado contrato de opções.
Opções Preços - Solicitar propagação.
Como você teria aprendido até agora, as informações mais úteis de preços para opções de compra de ações são o preço de lance e o preço de Ask. Outra informação crítica que pode ser derivada desses dois preços é a proposta de propaganda.
Os comerciantes do dia das opções são particularmente sensíveis ao spread de oferta de oferta, porque os spreads de oferta ampla podem eliminar qualquer possibilidade de lucros desde o início.
Opções de Preços - Negociando entre o preço de oferta e oferta?
Alguns de vocês podem ter tentado vender ou comprar com sucesso a um preço entre o lance de oferta, usando uma ordem limite, dando-lhe um preço ligeiramente melhor do que se você obedecesse os preços de oferta e oferta. Isso é conhecido como "fazer a propagação da proposta". Como isso acontece?

Opções de compra de ações pede o preço
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Opções de compra entre os preços de oferta e de oferta, ou mesmo no preço da oferta ou abaixo?
Para aqueles comerciantes de opções mais experientes, estou me perguntando se você pode compartilhar o que você encontrou em relação à compra perto, ou possivelmente abaixo da oferta. Por exemplo, ontem em um mercado ligeiramente crescente para uma ação, coloquei uma ordem limite para comprar uma chamada ao preço da oferta, e foi executada após cerca de 5 minutos, mesmo que o estoque subisse um pouco no preço, mas de forma constante. Minhas perguntas específicas são:
1) Com que frequência você consegue comprar uma opção, perto, em, ou abaixo do preço da oferta. Existem condições particulares para as condições de mercado que permitem isso? (Obviamente, em um mercado em queda, o preço da oferta também está caindo ..., portanto, espero que a questão ainda seja válida)
2) A mesma pergunta sobre a venda, em relação à pergunta.
3) Você percebe melhor capacidade de fazer isso para colocar em vez de chamadas?
[se você olhar para o preço da fórmula black-sholes] 4) Você percebe melhor capacidade de fazer isso como um fator do que a fórmula de black-sholes diz que o preço da opção real deve ser. Isto é, Se isso mostra um valor um pouco menor que o preço da oferta, isso influencia o que você vê que ocorre?
Muito obrigado. Eu estou imaginando todas as opções experientes que os comerciantes executam diretamente ou indiretamente, pois as ordens limitadas são atingidas? Sua experiência é muito apreciada.
---- Eu quero adicionar este gráfico que realmente ajuda a mostrar as coisas e a resposta a esta questão e ainda quer mais respostas. O estoque / opção não importa. Então, este gráfico é desta manhã, veja os preços das opções, volume, preço das ações e volume.
Eu entendo a pergunta, eu acho. O difícil é que os negócios no próximo breve tempo são aleatórios, ou aparecem assim. Então, assim como quando uma ação é de US $ 10,00 / $ 10,05, pergunte se você fizer uma ordem abaixo do pedido, um preço no preço pode obter um preenchimento, ou se as próximas negociações forem planas para aumentar, você pode ver o fechamento em US $ 10,50, e não preencha, pois nunca foi ao seu limite.
Este processo não é diferente para as opções do que para os estoques.
Quando eu quero trocar opções, garanto que a greve tenha um volume decente e entre no pedido de mercado.
Editar - Reformulei um pouco para esclarecer. O Black-Scholes é um modelo, não uma equação rígida. Diga que eu descubro uma opção que é de baixo preço, mas negocia sob a direita até que expire. Não é como se houvesse uma reversão da média que ocorrerá. Existem alguns comerciantes muito sofisticados que usam essas ferramentas para negociar em volumes muito altos, para eles, podem produzir resultados. Para o pequeno comerciante, você precisa saber por que deseja comprar um estoque ou sua opção e não se preocupe com os últimos US $ 0,25 do preço.
Sim, quase sempre.
Eu troco algumas das opções de estoque simples mais ilíquidas, e eu seria absolutamente assassinado se eu não tentasse trabalhar ordens entre a oferta / peça. Quando digo ilíquido, quero dizer quase inexistente:
50 contratos mensais em TODOS os contratos para um determinado subjacente. Spreads de 30% ou mais.
A única vez que você não deve tentar fazer uma ordem, na minha opinião, é quando você acha que precisa negociar imediatamente (raro), se a volatilidade implícita (IV) se moveu a tal ponto que os fabricantes de mercado (MM) ganharam 't bateu em seu pedido enquanto eles estão oferecendo IV justo (eles às vezes descem para encontrá-lo em seu preço "real" para obter o desconto de liquidez da troca), ou se o lance / pedir espalhar é um centavo.
Para opções de estoque simples ilíquidas, você precisa estar extremamente atento à volatilidade implícita e estatística. Você não pode simplesmente tentar colocar seu pedido no meio. Os MMs vão jogar com o meio para fazer você comprar em maiores IVs e vender em menor.
A única maneira que você pode esperar que um pedido que funcione abaixo da oferta / acima da pergunta será preenchido se um grande jogador superar as ordens atuais do MMs (que estão alinhados na oferta e perguntar) e atinge o seu com uma grande ordem. Nunca vi isso acontecer.
A única outra maneira é como você disse: se o mercado se move contra você, as ordens na sua frente desaparecem, e alguém atinge seu pedido, mas acho que isso supera a intenção da sua pergunta.
As pessoas devem simplesmente estar dispostas a combinar suas ordens se elas souberem sobre isso. Você pode cheirar as ordens se você pode vê-las ou prever elas. Por exemplo, você pode olhar para um livro de pedidos e decidir quem você deseja preencher, especialmente se você estiver olhando diferentes cotações de trocas diferentes. Então, você pode obter um preenchimento "melhor" apenas observando o que alguém está disposto a pagar para entrar / sair do seu pedido, bem como sobre o intercâmbio em que eles fizeram o seu pedido e enviar uma ordem para essa troca específica para combiná-los. Você (ou um programa) pode apenas assistir o nível 2 e fazer um pedido logo que você veja um que você gosta. As ordens no nível 2 não revelam TODOS os participantes do mercado interessados.
Também muitos corretores têm dificuldade em atualizar citações de opções.
Finalmente, as opções & amp; A volatilidade do mercado pode inflar ou diminuir o preço das opções por grandes percentagens muito rapidamente.
Frequentemente faço isso no NADEX, vendendo chamadas binárias fora do dinheiro. NADEX é altamente ilíquido, e o lance / pedido é quase sempre do fabricante de mercado. As chamadas binárias fora do dinheiro perdem valor rapidamente (as opções diárias NADEX existem apenas.
21 horas). Se eu colocar um pedido acima pedido, ele é preenchido rapidamente (dentro de alguns minutos) devido a um pico no subjacente ou não. Eu compenso mudando meu preço por hora.
Como Joe observa, um dos insumos de Black-Scholes é volatilidade, mas o preço determina a volatilidade (implícita), então isso é circular. Em outras palavras, você pode tratar os preços de oferta / oferta como volatilidades de lance / pedido. Isso não é tão disparado quanto parece: cmegroup / trading / fx / volatility-quoting-fx-options. html.
Isso às vezes acontece comigo. Depende de quão líquido a opção é. Normalmente, o que vejo acontecer é que o livro de pedidos se altera em torno do meu pedido. Eu interpreto isso para significar que o livro de pedidos é principalmente fabricantes de mercado. Eles vêem um investidor de varejo (eu) entrar e, como eles não têm nenhum interesse nesta opção ilíquida, eles recuam. Alguns outros investidores de varejo (ou o que quer que seja) param com uma ordem de mercado, e nós concordamos. Recebo um preenchimento porque me tornei o criador de mercado por um breve período.
Em opções altamente líquidas, os limites de compra na oferta tendem a ser engolidos porque os fabricantes de mercado estão trabalhando na propagação.
Com ordens muito pequenas (um contrato ou dois) em opções muito líquidas, tive sorte recebendo preenchimentos rápidos no meio do spread, o que atribuo ao reequilíbrio de MMs suas participações no barato, embora às vezes eu goste de pensar que há alguns Outro anal-retentivo como eu lá fora que odeia ver um livro tão desigual. :)
Não percebi nenhuma tendência particular para que isso aconteça mais com colocações ou chamadas, ou com operações de compra vs venda. Por um tempo eu tinha uma suspeita de que isso estava acontecendo com greves onde IV não combinava IV de outras greves, mas eu nunca me importei com o objetivo de persegui-lo, pois era uma parte menor do meu P / L geral.

Noções básicas sobre opções: como ler uma tabela de opções.
À medida que mais e mais comerciantes aprenderam sobre a multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções proliferou ao longo dos anos. Esta tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção dos preços, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outras ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios que não estão rotineiramente disponíveis para o comerciante do contrato de estoque, índice ou futuros subjacente (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se o título subjacente permanecer relativamente inalterado). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves do sucesso é escolher a opção certa, ou a combinação de opções, necessárias para criar uma posição com as compensações de risco para recompensa desejadas. Como tal, o comerciante de opções experientes de hoje geralmente está procurando um conjunto mais sofisticado de dados quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas.
Os dias velhos de relatórios de preços de opções.
Em "os velhos tempos" alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preço de opção quase indecifráveis ​​profundamente dentro de sua seção financeira como a exibida na Figura 1.
Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem a seguinte informação:
As opções de chamadas são mais caras, quanto menor o preço de exercício, as opções de colocação são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de baixa ação têm os preços das opções mais altas, com os preços das opções diminuindo a cada nível de ataque superior. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos "valor intrínseco" do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo.
A negociação de opções e o nível de sofisticação do comerciante de opções médias evoluíram um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de citação da opção de hoje reflete esses avanços.