& raquo; Opções de estoque.
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Opções de estoque.
Um empregado que adquire ações da corporação do empregador 8 ao abrigo de um plano de opção de compra de ações é considerado como tendo recebido um benefício tributável no ano igual ao valor pelo qual o FMV das ações quando são adquiridas excede o preço pago por eles.
No entanto, o empregado geralmente tem direito a uma dedução de 50% para fins federais (25% para fins de Quebec) 9 10 do benefício se o valor pago para adquirir uma ação é pelo menos igual ao seu FMV no momento em que a opção foi concedida. Qualquer aumento (diminuição) em valor após a data de aquisição será tributado como um ganho (perda) de capital no ano da alienação.
8 Ou uma empresa que não está ao longe do empregador. O mesmo tratamento fiscal aplica-se às opções outorgadas pelos fundos fiduciários de fundos de investimento.
9 50% se a opção for concedida após 14 de março de 2008 por uma "PME inovadora", ou seja, em geral, uma corporação cujo patrimônio total seja inferior a US $ 50 milhões e tenha direito a certos créditos tributários de SR e DE nos últimos anos .
10 50% para opções de ações cotadas concedidas após 21 de fevereiro de 2017 por uma grande corporação com presença significativa em Quebec, ou seja, uma empresa com uma base de pagamento atribuível ao estabelecimento em Quebec de pelo menos US $ 10 milhões.
Ações de empresas privadas com controle canadense.
Se um plano de opção de compra de ações se refere a ações de um CCPC, o valor do benefício é normalmente tributável como receita de emprego no ano de alienação das ações. Em tal situação, o empregado tem direito às deduções acima mencionadas, desde que as ações sejam mantidas por pelo menos dois anos, mesmo que o preço pago pelas ações seja menor do que a sua FMV na data da outorga da opção de compra de ações.
Exemplo: Em 20 de dezembro de 2018, a ABC Ltd. (uma CCPC) concede a John, seu funcionário, o direito de comprar 1.000 ações por US $ 10 por ação, ou seja, a sua FMV nesse momento. Em junho de 2018, John exerce sua opção. A FMV das ações naquele momento era de US $ 15 por ação. Em 1º de maio de 2017, John vende todas as suas ações por US $ 12.000.
Consequências tributárias: não há consequências fiscais em 2018 quando a opção é concedida. Não há nenhum benefício tributável para John em 2018 porque a ABC é uma CCPC e o ganho nas ações é qualificado para o diferimento. Em 2017, quando as ações são vendidas, John deve incluir um benefício de emprego tributável de US $ 5.000 ($ 15.000 e $ 8211; $ 10.000) em seus rendimentos. Ele também pode exigir uma dedução de US $ 2.500 (US $ 5.000 × 50%) para fins federais e $ 1.250 ($ 5.000 × 25%) para fins de Quebec e uma perda de capital dedutível de US $ 1.500 (($ 12.000 e $ 8211; [$ 10.000 + $ 5.000]) × 50%). Infelizmente, a perda na alienação das ações não pode ser aplicada para reduzir o benefício tributável.
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A tributação das opções de compra de ações.
A tributação das opções de compra de ações.
Como estratégia de incentivo, você pode oferecer aos seus funcionários o direito de adquirir ações em sua empresa a um preço fixo por um período limitado. Normalmente, as ações valerão mais do que o preço de compra no momento em que o empregado exercer a opção.
Por exemplo, você fornece um dos seus principais funcionários com a opção de comprar 1.000 ações da empresa em US $ 5 cada. Este é o valor de mercado justo estimado (FMV) por ação no momento em que a opção é concedida. Quando o preço das ações aumenta para US $ 10, seu empregado exerce sua opção de comprar as ações por US $ 5.000. Como seu valor atual é de US $ 10.000, ele tem um lucro de US $ 5.000.
Como o benefício é tributado?
As consequências do imposto sobre o rendimento do exercício da opção dependem de se a empresa que concede a opção é uma empresa privada controlada pelo Canadá (CCPC), o período de tempo que o empregado detém as ações antes de eventualmente vendê-las e se o funcionário lida com o comprimento do braço com a corporação.
Se a empresa for um CCPC, não haverá conseqüências de imposto de renda até que o empregado disponha das ações, desde que o empregado não esteja relacionado aos acionistas controladores da empresa. Em geral, a diferença entre o FMV das ações no momento em que a opção foi exercida e o preço da opção (ou seja, US $ 5 por ação em nosso exemplo) serão tributados como receita de emprego no ano em que as ações são vendidas. O empregado pode exigir uma dedução do lucro tributável igual à metade deste valor, se certas condições forem atendidas. A metade da diferença entre o preço de venda final e o prazo de validade das ações na data em que a opção foi exercida será reportada como ganho de capital tributável ou perda de capital permitida.
Exemplo: Em 2018, sua empresa, uma CCPC, ofereceu a vários de seus funcionários seniores a opção de comprar 1.000 ações da empresa por US $ 10 cada. Em 2018, estima-se que o valor do estoque tenha dobrado. Vários dos funcionários decidem exercer suas opções. Até 2018, o valor do estoque duplicou novamente para US $ 40 por ação, e alguns dos funcionários decidem vender suas ações. Uma vez que a empresa era uma CCPC no momento em que a opção foi concedida, não há benefício tributável até que as ações sejam vendidas em 2018. Assume-se que as condições para a dedução de 50% são satisfeitas. O benefício é calculado da seguinte forma:
E se o estoque declinar em valor?
No exemplo numérico acima, o valor do estoque aumentou entre o tempo que o estoque foi adquirido e o tempo que foi vendido. Mas o que aconteceria se o valor da ação diminuísse para US $ 10 no momento da venda em 2018? Nesse caso, o empregado reportaria uma inclusão de renda líquida de US $ 5.000 e uma perda de capital de US $ 10.000 ($ 5.000 perdas de capital permitidas). Infelizmente, enquanto a inclusão de renda é oferecida pelo mesmo tratamento tributário como um ganho de capital, não é realmente um ganho de capital. É tributado como renda do emprego. Como resultado, a perda de capital realizada em 2018 não pode ser utilizada para compensar a inclusão de renda resultante do benefício tributável.
Qualquer pessoa em circunstâncias financeiras difíceis como resultado dessas regras deve entrar em contato com o escritório local dos Serviços Tributários da CRA para determinar se os acordos de pagamento especiais podem ser feitos.
Opções de ações da empresa pública.
As regras são diferentes quando a empresa que concede a opção é uma empresa pública. A regra geral é que o empregado deve denunciar um benefício de emprego tributável no ano em que a opção é exercida. Este benefício é igual ao valor pelo qual o FMV das ações (no momento em que a opção é exercida) excede o preço da opção pago pelas ações. Quando determinadas condições são atendidas, é permitida uma dedução igual à metade do benefício tributável.
Para opções exercidas antes das 4:00 p. m. EST, em 4 de março de 2018, funcionários elegíveis de empresas públicas poderiam optar por diferir a tributação sobre o benefício de emprego tributável resultante (sujeito a um limite de aquisição anual de US $ 100.000). No entanto, as opções da empresa pública exerceram-se após as 4:00 da. m. EST em 4 de março de 2018 já não são elegíveis para o diferimento.
Alguns funcionários que se aproveitaram da eleição de diferimento fiscal tiveram dificuldades financeiras como resultado de uma queda no valor dos valores mobiliários de opção, ao ponto de o valor dos valores mobiliários ser inferior ao passivo de impostos diferidos sobre o benefício da opção de compra de ações subjacente. Uma eleição especial estava disponível para que o passivo tributário sobre o benefício de opção de compra diferido não excedesse o produto da disposição para os valores mobiliários opcionais (dois terços desses recursos para residentes de Quebec), desde que os valores mobiliários fossem alienados após 2018 e antes 2018, e que a eleição foi arquivada até a data de vencimento da sua declaração de imposto de renda para o ano da disposição.
Opções de estoque ccpc vai publicar
Não faça opções de ações - faça ações em vez disso.
Se você é uma empresa em crescimento e quer atrair talentos ao lidar com eles, provavelmente você está agonizando ao dar opções de ações antes de oferecer ações para novos recrutas. Há muita confusão - exacerbada por questões de tributação - sobre esse assunto.
Neste artigo, vou vencer esse assunto à morte - de uma vez por todas. Se estou faltando alguma coisa, me desafie. É realmente importante que entendamos isso de forma a ajudar nossas empresas a crescer.
A prática convencional nas empresas é conceder opções de estoque aos empregados como parte de seu pacote de compensação global. Isso é verdade para empresas públicas e privadas.
Para as empresas públicas, esta prática faz sentido por causa do regime tributário, mas faz sentido para empresas privadas? Por que não dar-lhes ações reais em vez de opções para comprar ações em algum momento futuro?
Esta discussão diz respeito apenas às CCPCs - Canadian Controlled Private Corporations. Empresas públicas e não-CCPCs, infelizmente, desfrutam os mesmos privilégios.
Se você é um empregado ou diretor de um CCPC, você deve insistir em obter ações gratuitamente ou um centavo. Se você é um CCPC, você deve encorajar funcionários e diretores a aceitar ações, não opções. Em ambos os casos, certifique-se de entender o jogo de impostos e como é jogado. (Eu usarei o termo "empregado" para incluir diretores.)
Então, por que os conselheiros sugerem que as empresas dão opções ao invés de apenas oferecer ações gratuitas aos funcionários - assim como os fundadores conseguiram quando começaram a empresa?
Algumas razões pelas quais as opções são populares:
1) A concessão de ações gratuitas (ou menor que o valor de mercado) cria um benefício tributável, enquanto as bolsas de opções não são tributadas.
2) os funcionários podem não ser capazes de pagar as ações,
3) do ponto de vista da empresa, há menos acionistas que precisa gerenciar com opções.
Ao conceder uma opção de compra de ações, a empresa dá a um empregado o direito de comprar ações a um preço declarado, o preço de exercício, por um determinado período de tempo sob certas condições. Obter uma concessão de opção de compra de ações não é um benefício tributável para o empregado. Um benefício tributável ocorre apenas quando a opção é exercida e as ações são adquiridas.
A razão pela qual eu sugiro tomar ações é devido ao tratamento fiscal mais favorável para possuir ações. Embora haja uma pequena desvantagem remota na tomada de ações na frente, a recompensa supera o risco.
Vamos ter direito ao que esse risco de desvantagem é realmente: se você obtém ações gratuitamente que tenham valor real - o Valor de Mercado Justo ("FMV"), mesmo que as ações não possam ser facilmente vendidas em um "mercado" A Agência da Receita do Canadá ("CRA"), diz que recebeu um benefício de emprego e quer taxar isso como receita de emprego. (Você pode debater o FMV e eu me pergunto com que freqüência CRA o desafia para CCPCs). Se a empresa falhar, você ainda é responsável pelo imposto sobre esse benefício.
Mas, a boa notícia é que esse benefício pode ser diferido até você vender as ações. E, mais boas notícias - se você tiver as ações por pelo menos 2 anos, você obtém uma dedução de 50% sobre este benefício de renda. E, ainda mais boas notícias - na sua vida, você pode reivindicar até US $ 750.000 sem impostos sobre o ganho de capital (seu preço de venda menos a FMV quando você comprou as ações - e não o preço que pagou) se novamente, você realizou as ações por pelo menos 2 anos.
Com opções de compra de ações, você não obtém benefícios - e, portanto, sem quebras de impostos - até exercitar suas opções. O relógio de 2 anos não começa a marcar até que você tenha exercido suas opções para comprar ações.
Além disso, o risco fiscal aumenta ao longo do tempo, uma vez que é a diferença entre a FMV e o preço de exercício no momento do exercício que configura o passivo contingente, pelo que quanto mais tempo aguardar para exercer (assumindo um crescimento constante da FMV), maior será o imposto potencial responsabilidade.
Esta janela de 2 anos está no cerne do debate sobre as ações versus opções. Deixe-me ignorar o que acredito ser o ÚNICO RISCO na obtenção de ações gratuitas. Se você obtiver compartilhamentos gratuitos que o departamento de impostos considere valer US $ 1,00, E SE VOCE EM MENOS DE 2 ANOS (por exemplo, se a empresa falhar), você pode ser penalizado com um imposto devido no benefício de US $ 1,00 menos um 50 centavos Perda de investimento comercial permitida ("ABIL")). Ou seja, você seria tributado em 50 centavos / porção de renda mesmo que você não fez um níquel. Louco, mas é verdade.
Se você pode manter as ações por mais de 2 anos, você obtém a dedução de 50% e a ABIL de 50% - portanto, sem benefício tributável líquido.
Mas vamos ficar claros: as opções evitam essa responsabilidade, mas você perderá a dedução de 50% e a isenção de ganhos de capital ao longo da vida.
Uma maneira segura de contornar isso - especialmente se a empresa ainda é jovem e ainda não levantou um monte de capital de armas - é comprar as ações em um FMV defensável, diga um centavo ou assim. Então, não há nenhum benefício de emprego e nenhum imposto - diferido ou não. Você só é tributado na taxa de ganhos de 50% (e você também obtém a isenção vitalícia se você tiver ações por mais de 2 anos).
Do ponto de vista do CCPC, dois argumentos contra compartilhamentos gratuitos que eu costumo ouvir são: o que se o empregado demora prematuramente e como você pode justificar a entrega de ações gratuitas quando acabamos de fazer duas rodadas de anjo em 50 centavos e 75 centavos?
Quanto aos que deixam de pagar, eles teriam que - por meio de um acordo de aquisição reversa - perderem suas ações não adquiridas. Vesting pode ser baseado em tempo ou desempenho. Se as ações forem entregues por trabalho feito que não tenham sido pagas, elas não devem ser tratadas de forma diferente de outros investidores externos.
As empresas que estão relutantes em oferecer ações gratuitas acham que os funcionários não têm dinheiro para comprar as ações e que outras opções de razões foram tão populares. Os funcionários são informados: "você pode comprar essas ações nos próximos 10 anos para o preço de hoje de 50 centavos" e hoje não custa nada. O problema com isso é que algum dia, para começar o relógio de 2 anos, o funcionário terá que pagar as ações. Além disso, o que vale uma opção? Uma avaliação de ações de Black-Scholes faz sentido para um CCPC quando não há mercado de líquidos? Não. Mas, uma participação vale 50 centavos. Então, se você quer dar um benefício de valor presente de $ 100K a um empregado, dê-lhe ações de 200K. Se você der ele opções, você teria que dar-lhe algo como TRÊS VEZES como muitas opções vs ações para obter um valor presente semelhante. Isso afeta diretamente a avaliação por ação em financiamentos em andamento, uma vez que os investidores sempre olham para todas as opções pendentes como ações em circulação, mesmo que não tenham sido exercidas e a empresa não recebeu dinheiro.
"Mas, mas outros investidores não gostam de ver alguém obter ações gratuitas" é outro argumento dado pelas empresas. No entanto, dado que você pode dar menos partes, não é muito melhor do que uma diluição mais excessiva mais tarde? Além disso, o dinheiro recebido pela empresa quando as opções são exercidas faz quase NADA para os acionistas ao sair, já que o montante do exercício até então é nominal comparado ao valor de saída.
Em resumo, aqui estão as unhas no caixão das opções:
a dedução de 50% e a isenção vitalícia podem ser perdidas se as opções não forem exercidas pelo menos 2 anos antes de um evento de liquidez,
as opções têm datas de validade (você pode fazê-las por muito tempo, mas pode realmente estragar a sua tabela de cap, na medida em que pode acabar com uma enorme sobreposição de opções não exercidas),
os acionistas não são acionistas reais. Eles não conseguem votar ou participar,
um preço baixo em ações para funcionários significa menos diluição para outros investidores e, portanto, um preço por ação maior em rodadas de financiamento,
O valor de uma opção é mais difícil de determinar,
mais trabalho de contabilidade ao reportar a compensação baseada em estoque.
Finalmente, se você é um empregado e você acredita que suas ações não valerão valor (e você despejará) em menos de 2 anos, então vá em frente e faça as opções de compra de ações em vez disso! Mas então, por que você está perdendo seu tempo com "esta" empresa?
Para alguma discussão adicional, bem como informações relativas a CCPCs e empresas públicas, consulte: mikevolker / shares-vs-stock-options /
(Obrigado a Jim Fletcher por suas contribuições para este artigo!)
O Centro TIME da Universidade Simon Fraser, no centro de Vancouver, recentemente expandiu-se para o campus Burnaby da SFU (Discovery Park) para oferecer gabinetes de incubadoras a empresários em ambos os locais.
TIME é um acrônimo de Tecnologia, Inovação, Mentorship e Empreendedorismo. É mais do que apenas uma incubadora. Escritórios completos completos, prontos para uso com Internet de alta velocidade, servidores, telefone e fax, impressão, etc., são apenas o começo.
Dentro de TIME, há também o TIME Business Center (um pouco como um salão de negócios do aeroporto, mas sem bebidas alcoólicas) que está aberto a empresários de tecnologia e pessoas de negócios para usar como instalações de escritório no centro da cidade. Precisa fazer o plug-in? Fazer algumas chamadas? Faça algum trabalho? Fazer uma reunião? Existem algumas excelentes instalações para manter a AGM da sua empresa. Por que sair no MacDonald's quando você pode trabalhar de forma produtiva no TIME Center? Deixe cair e confira! Está localizado no campus do centro da SFU no 515 West Hastings St.. Você não vai acreditar no preço!
Michael Volker, empresário tecnológico, é Diretor do Gabinete de Inovação da Universidade Simon Fraser e Presidente do Fundo de Inovação Tecnológica das Universidades Ocidentais e GreenAngel Energy Corp. Ele é fundador da Vancouver Angel Network e ex-presidente do Vancouver Enterprise Forum e passado presidente do BC. Instituto de Sistemas Avançados. Ele possui ações em muitas das empresas que ele escreve. Copyright, 2018.
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Opção Opção Dor de cabeça para empresários.
No orçamento federal que foi arquivado em 4 de março, houve uma mudança de regra muito prejudicial em relação à tributação sobre as opções de ações que quase ninguém notou.
Obtenha isso: quando você exerce uma opção de compra de ações e compre ações na empresa * você trabalha, a CRA (Agência de Receita do Canadá) quer que você pague o imposto imediatamente (não mais adiamentos como no passado) em qualquer papel e quot; lucro mesmo se você não vendeu nenhuma ação. Além disso, a CRA agora quer que sua empresa retiene o imposto sobre esse lucro artificial. (* Se a empresa é pública ou não é CCPC).
Mas, como não há ganhos reais, isso significa que, a menos que a empresa queira dar um empréstimo, você terá que vender pelo menos algumas de suas ações imediatamente para cobrir o imposto.
Este processo não é apenas um pesadelo de contabilidade para você e para a empresa - também é fundamentalmente errado em que o CRA está fazendo suas decisões de compra / venda para você.
Também é errado que as opções conservadas em estoque não serão mais um incentivo de recrutamento atraente. As empresas emergentes terão dificuldade em atrair talentos.
Também será um impedimento importante para as empresas privadas que desejam tornar públicas. No processo público, os funcionários geralmente exercem suas opções de estoque (muitas vezes para atender aos limites regulatórios das unidades de opção). Isso pode resultar em uma nota fiscal de milhões de dólares para a empresa. Além disso, não ficará bom para novos investidores para ver os funcionários venderem suas ações durante um IPO, mesmo que tenham que fazê-lo.
Antes do orçamento do 4 de março, você poderia diferir o imposto sobre qualquer lucro em papel até o ano em que você realmente vende as ações que você comprou e ganha dinheiro real na mão. Esta foi uma grande dor de cabeça para aqueles que compraram ações apenas para ver o preço da queda de ações.
As histórias que você já ouviu falar sobre os funcionários da Nortel ou da JDS Uniphase que estão indo para pagar impostos sobre ações sem valor são verdadeiras. Eles exerceram opções quando as ações estavam negociando no norte de US $ 100, dando-lhes grandes lucros de papel e passivos fiscais substanciais. Mas quando as ações tanked, nunca houve dinheiro para cobrir a responsabilidade - nem houve compensação para mitigar a dor. O único alívio é que a queda no valor se torna uma perda de capital, mas isso só pode ser aplicado para compensar ganhos de capital. No entanto, no entanto, o montante em dinheiro necessário para pagar a CRA pode falir você.
O CRA argumenta que a nova regra o forçará a vender ações imediatamente, evitando assim uma perda futura. (Você não está contente por estar cuidando de você tão bem?) Mas, isso é só porque o estúpido "benefício considerado" é tributado em primeira instância.
Exemplo: Você é o CFO de uma empresa de tecnologia jovem que o recrutou do Vale do Silicon. Você tem uma opção de 5 anos para comprar 100 mil ações em US $ 1,00. Perto da data de validade, você empresta US $ 100.000 e agora é um acionista. Nessa data, as ações valem US $ 11,00. Sua nota fiscal é de cerca de US $ 220.000 (taxa de inclusão de 50% X a taxa de imposto marginal superior de 44% X $ 1 milhão em lucro não realizado) que você deve pagar imediatamente (e sua Empresa deve "reter" o mesmo valor). A menos que você tenha bolsos profundos, você terá que vender 29 mil ações para cobrir seus custos - 20 mil mais do que se você fizesse um simples exercício sem dinheiro. Muito por ser um dono! Neste exemplo, se as ações da empresa caírem no preço e depois você venderá as ações por US $ 2,00, você estará no buraco $ 120,000 ($ 200,000 menos $ 320,000) enquanto você deveria ter dobrado seu dinheiro! Claro, você tem uma perda de capital de US $ 9 (ou seja, $ 11 menos $ 2), mas quando você pode usar isso?
Como parte das mudanças do 4 de março, a CRA permitirá que as vítimas do passado de Nortel (ou seja, aquelas que usaram a eleição de diferimento anteriormente disponível) arquivem uma eleição especial que limitará sua responsabilidade tributária aos rendimentos reais recebidos, efetivamente quebrando Até mesmo, mas perdendo qualquer benefício positivo. Eu acho que isso fará com que as pessoas com putrefatos pony até mais cedo. A mecânica deste ainda não está bem definida.
As regras são um pouco diferentes para empresas privadas e públicas. As empresas privadas têm um pouco mais de flexibilidade em que remédios podem levar a essa dor de cabeça.
Por exemplo, as empresas privadas podem premiar opções com uma data de validade muito longa (ou nenhuma). Dessa forma, não há pressão sobre um empregado para exercer opções.
Mas, então, há outro problema: os contratos de opção geralmente terminam 30 ou 60 dias após o término do emprego. Nesses casos, um funcionário que exerce suas opções pode diferir o benefício, mas qual é esse benefício? Quem determina o valor justo para fins fiscais? (outra dor de cabeça!). Claro, as opções podem ser adquiridas - o mesmo que as ações - e quando um funcionário sai, ele ainda pode aguentar suas opções. Eu posso ver uma luta de empresa com uma tabela de capitalização que mostra 30-50% em opções - outra dor de cabeça quando os investidores tentam descobrir suas porcentagens reais de propriedade.
Ah, e aqui está outra falha: a isenção de mais de $ 750,000 em termos de capital de vida é um bônus maravilhoso para a realização empresarial. Investidores e acionistas empregados em empresas privadas canadenses não pagam impostos sobre os primeiros $ 750,000 em ganhos de capital desde que tenham mantido suas ações por pelo menos dois anos. Isso significa que os funcionários teriam de assumir um passivo tributário pelo menos dois anos antes de poderem aproveitar essa vantagem fiscal! Isso faz algum sentido?
É confuso quando uma empresa muda seu status de ser uma CCPC (Canadian Controlled Private Company). Isso pode acontecer, por exemplo, quando os investidores dos EUA se envolvem. Isso significa que a isenção de capital vitalício não estaria disponível - outra razão para exercer opções anteriormente.
Os exercicios de opção de ações não devem ser tributados em primeira instância até que os benefícios monetários reais sejam realizados - em vez de tributar os ativos avaliados que não foram vendidos. (A próxima jogada da CRA será para gravar obras de arte apreciadas!)
Nota: Os warrants (similares às opções) concedidos aos investidores NÃO são tributados até que os benefícios sejam realizados. As opções devem ser as mesmas. Os investidores obtêm bônus como um bônus para fazer um investimento de capital e assumir um risco. Os empregados obtêm opções como um bônus para fazer um investimento em transpiração e assumir um risco. Por que eles devem ser tratados de forma menos favorável?
Não entendo como essas medidas punitivas entraram no nosso sistema tributário. Certamente, nenhum deputado (MP) acordou uma noite com um momento Eureka sobre como o governo pode ferrar empresários e tomadores de risco. Essas noções só podem vir de burocratas ciumentos que não podem se identificar com os inovadores do Canadá. O que eles estão pensando?
Você pode se perguntar por que temos opções em primeiro lugar. Por que não apenas dar aos funcionários ações grátis, como as ações gratuitas que os fundadores da empresa obtêm? Bem, porque a CRA também considera as ações concedidas aos funcionários (além da fase de inicialização) como um benefício tributável. Então, é por isso que as opções de estoque foram criadas para contornar isso. Se uma empresa pudesse facilmente conceder bolsas de ações para funcionários, não teria que dar a mesma quantidade devido ao valor intrínseco das ações versus opções. E a CRA deve tributar os proprietários quando vendem suas ações - não quando elas as recebem.
Um argumento dado pelo taxman é que as opções de compra de ações são um benefício de emprego e os benefícios são tributáveis. Esta é uma estranha interpretação da palavra "benefício". Eu pensei que um benefício era algo que é bom para você!
Uma visão comum é que as grandes corporações públicas, enquanto cria mais trabalho de contabilidade para elas, não estão chateadas com esse imposto. Eles vêem isso como um benefício e para eles e seus funcionários, pode ser melhor vender ações, obter o lucro e executar. Para as empresas emergentes mais pequenas - especialmente aquelas listadas na troca da TSX Venture, a situação é diferente. Por um lado, uma venda forçada no mercado pode causar uma queda no preço, o que significa ter que vender ainda mais ações. Os gerentes e diretores dessas empresas seriam vistos como resgatadores. Não é bom.
As regras são complexas e difíceis de entender. As diferenças entre CCPCs, não-CCPCs, empresas públicas e empresas em transição entre ser privado e não privado lhe causam dor de cabeça apenas tentando entender os vários cenários. Mesmo ao escrever este artigo, falei com vários especialistas que me deram interpretações um pouco diferentes. Sua cabeça doeu ainda? O que acontece se você fizer isso. ou se você fizer isso? É bagunçado e desnecessário.
A solução: não tributa a opção de estoque artificial & quot; benefits & quot; até que as ações sejam vendidas e os lucros sejam realizados. Para esse assunto, vamos todo o caminho e deixe as empresas entregarem ações - não opção de estoque - subsídios aos funcionários.
Pergunto-me quantos deputados sabem sobre esta medida fiscal? Eu me pergunto se algum sabe disso. É uma questão complexa e não uma que afeta uma grande porcentagem da população - certamente não é algo que a imprensa pode ficar muito entusiasmada. Tenho certeza de que, se eles forem conscientes disso, eles falam contra isso. Afinal, na frente da inovação, é mais um impedimento para o crescimento econômico.
Por outro bom artigo sobre o assunto, leia a peça de Jim Fletcher no blog do BootUp Entrepreneurial de 2018.
O Centro TIME da Universidade Simon Fraser, no centro de Vancouver, recentemente expandiu-se para o campus Burnaby da SFU (Discovery Park) para oferecer gabinetes de incubadoras a empresários em ambos os locais.
TIME é um acrônimo de Tecnologia, Inovação, Mentorship e Empreendedorismo. É mais do que apenas uma incubadora. Escritórios completos completos, prontos para uso com Internet de alta velocidade, servidores, telefone e fax, impressão, etc., são apenas o começo.
Dentro de TIME, há também o TIME Business Center (um pouco como um salão de negócios do aeroporto, mas sem bebidas alcoólicas) que está aberto a empresários de tecnologia e pessoas de negócios para usar como instalações de escritório no centro da cidade. Precisa fazer o plug-in? Fazer algumas chamadas? Faça algum trabalho? Fazer uma reunião? Existem algumas excelentes instalações para manter a AGM da sua empresa. Por que sair no MacDonald's quando você pode trabalhar de forma produtiva no TIME Center? Deixe cair e confira! Está localizado no campus do centro da SFU no 515 West Hastings St.. Você não vai acreditar no preço!
Michael Volker, um empreendedor de tecnologia, é Diretor de Comercialização & Escritório de Empreendedorismo da Universidade Simon Fraser e Presidente do Fundo de Inovação Tecnológica das Universidades Ocidentais e GreenAngel Energy Corp. Ele é fundador da Vancouver Angel Network e ex-presidente do Vancouver Enterprise Forum e passado presidente do BC. Instituto de Sistemas Avançados. Ele possui ações em muitas das empresas que ele escreve. Copyright, 2018.
O registro ou uso deste site constitui aceitação de nossos Termos de Uso.
As opções de compra de ações podem deixar você com uma nota de imposto desagradável.
A equidade está nos olhos do espectador. Você pode recordar a história de Jérôme Kerviel, que era o comerciante de derivativos "desonesto" que trabalhava no banco Société Générale SA em Paris. O Sr. Kerviel foi condenado em 2008 por violação de confiança, falsificação e uso não autorizado de computadores do banco, o que resultou em perdas no banco de cerca de US $ 7,5 bilhões. O Sr. Kerviel foi demitido, mas ele afirmou que o banco estava sendo injusto.
No que diz respeito à justiça, os contribuintes canadenses tornaram a questão tão grande que o nosso governo introduziu "regras de equidade" para aliviar os contribuintes em determinadas situações. Há uma situação que surgiu uma e outra vez, no entanto, onde os contribuintes canadenses choraram, mas o taxman recusou-se a chamar o sistema tributário injusto. Uma recente decisão judicial tomou partido com o taxman mais uma vez sobre o assunto, e os canadenses precisam prestar atenção. Deixe-me explicar.
A história continua abaixo da propaganda.
Imagine isso. Você é empregado por uma empresa que oferece um plano de opção de compra de ações. De acordo com o plano, você pode comprar ações em seu empregador em US $ 10 por ação. Ao longo do tempo, o valor das ações no mercado aberto sobe no valor de US $ 200 por ação. Então, você exerce suas opções e compra 1.000 ações por US $ 10 cada. Seu custo, então, é de US $ 10.000. As ações valem US $ 200.000 (1.000 ações em US $ 200 cada). Você faz um bom lucro de US $ 190.000 no processo.
O fato é que esse exercício de suas opções vai desencadear algum imposto. Você acabou de perceber um benefício de US $ 190 por ação (US $ 200 menos US $ 10), para um benefício total de US $ 190.000. Isso será tributável para você, não como um ganho de capital, mas como receita de emprego. As boas notícias? A maioria dos planos de opções de ações no Canadá estão estruturados para tirar proveito de uma dedução de opção de compra de ações igual a 50% do benefício tributável. Neste exemplo, então, assumiremos que apenas US $ 95.000 do benefício (metade de US $ 190.000) serão tributáveis. Isso dará origem a uma taxa de imposto de US $ 44.090 para alguém em uma faixa de imposto elevada em Ontário em 2018.
Mas a história não acabou. Suponha que você segure suas ações e as ações caíram para apenas US $ 10 em um curto período de tempo. Você ainda deve o taxman US $ 44.090 em impostos, mas suas ações agora valem apenas US $ 10.000 (1.000 ações em US $ 10 cada). Onde você vai conseguir o dinheiro para pagar sua conta fiscal? Se você vender suas ações por US $ 10.000, você perceberá uma perda de US $ 190.000 (sua base de custo ajustada é de US $ 200.000 - o valor na data em que você exerceu suas opções - mas você as vende por US $ 10.000).
Você pode esperar que seu benefício de opção de estoque tributável possa ser compensado por sua perda de US $ 190.000 na venda de suas ações. Não tão. A perda é considerada uma perda de capital, enquanto a renda tributável foi considerada como renda de emprego. As perdas de capital podem ser aplicadas contra ganhos de capital, mas não geralmente outros tipos de renda. O resultado? Você enfrentará impostos sobre as opções de ações sem alívio imediato da perda.
Houve alguns casos judiciais no passado sobre esta questão. Em 20 de janeiro, o Sr. Bing Zhu, um contribuinte canadense, foi a vítima mais recente dos tribunais (ver Bing Zhu v. The Queen, 2018 TCC 16). O Sr. Zhu havia adquirido 116 mil ações em seu empregador, Canadian Solar Inc. (CSI) e, em setembro de 2008, exerceu suas opções e adquiriu 53.150 ações em seu empregador. Ele teve que reportar renda de emprego de $ 1.667.070 (metade dos quais foi tributável devido à dedução de opção de compra de 50 por cento) como resultado de suas opções de ações em 2008, mas vendeu suas ações em novembro de 2008, por uma perda de $ 1.247.657 . Ele tentou argumentar que suas perdas não foram perdas de capital, mas perdas comerciais normais, na tentativa de ter suas perdas aplicadas contra a renda do emprego. Não funcionou. O tribunal decidiu contra ele. Mesmo que não seja justo com o Sr. Zhu, o tribunal não tinha autoridade para dar alívio com base em um argumento de justiça.
A história continua abaixo da propaganda.
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Para evitar o destino do Sr. Zhu e tantos outros, considere vender quaisquer ações adquiridas sob um plano de opção de compra de ações o mais rápido possível. Caso contrário, corre o risco de que essas ações caíram em valor e deixando você com um golpe de imposto e uma perda de capital que não compensará sua receita de emprego tributável. No mínimo, venda ações suficientes para aumentar o dinheiro para pagar seus impostos.
Tim Cestnick é diretor-gerente do Advanced Wealth Planning, Scotiabank Global Wealth Management e fundador da WaterStreet Family Offices.
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Opção Opção Dor de cabeça para empresários.
No orçamento federal que foi arquivado em 4 de março, houve uma mudança de regra muito prejudicial em relação à tributação sobre as opções de ações que quase ninguém notou.
Obtenha isso: quando você exerce uma opção de compra de ações e compre ações na empresa * você trabalha, a CRA (Agência de Receita do Canadá) quer que você pague o imposto imediatamente (não mais adiamentos como no passado) em qualquer papel e quot; lucro mesmo se você não vendeu nenhuma ação. Além disso, a CRA agora quer que sua empresa retiene o imposto sobre esse lucro artificial. (* Se a empresa é pública ou não é CCPC).
Mas, como não há ganhos reais, isso significa que, a menos que a empresa queira dar um empréstimo, você terá que vender pelo menos algumas de suas ações imediatamente para cobrir o imposto.
Este processo não é apenas um pesadelo de contabilidade para você e para a empresa - também é fundamentalmente errado em que o CRA está fazendo suas decisões de compra / venda para você.
Também é errado que as opções conservadas em estoque não serão mais um incentivo de recrutamento atraente. As empresas emergentes terão dificuldade em atrair talentos.
Também será um impedimento importante para as empresas privadas que desejam tornar públicas. No processo público, os funcionários geralmente exercem suas opções de estoque (muitas vezes para atender aos limites regulatórios das unidades de opção). Isso pode resultar em uma nota fiscal de milhões de dólares para a empresa. Além disso, não ficará bom para novos investidores para ver os funcionários venderem suas ações durante um IPO, mesmo que tenham que fazê-lo.
Antes do orçamento do 4 de março, você poderia diferir o imposto sobre qualquer lucro em papel até o ano em que você realmente vende as ações que você comprou e ganha dinheiro real na mão. Esta foi uma grande dor de cabeça para aqueles que compraram ações apenas para ver o preço da queda de ações.
As histórias que você já ouviu falar sobre os funcionários da Nortel ou da JDS Uniphase que estão indo para pagar impostos sobre ações sem valor são verdadeiras. Eles exerceram opções quando as ações estavam negociando no norte de US $ 100, dando-lhes grandes lucros de papel e passivos fiscais substanciais. Mas quando as ações tanked, nunca houve dinheiro para cobrir a responsabilidade - nem houve compensação para mitigar a dor. O único alívio é que a queda no valor se torna uma perda de capital, mas isso só pode ser aplicado para compensar ganhos de capital. No entanto, no entanto, o montante em dinheiro necessário para pagar a CRA pode falir você.
O CRA argumenta que a nova regra o forçará a vender ações imediatamente, evitando assim uma perda futura. (Você não está contente por estar cuidando de você tão bem?) Mas, isso é só porque o estúpido "benefício considerado" é tributado em primeira instância.
Exemplo: Você é o CFO de uma empresa de tecnologia jovem que o recrutou do Vale do Silicon. Você tem uma opção de 5 anos para comprar 100 mil ações em US $ 1,00. Perto da data de validade, você empresta US $ 100.000 e agora é um acionista. Nessa data, as ações valem US $ 11,00. Sua nota fiscal é de cerca de US $ 220.000 (taxa de inclusão de 50% X a taxa de imposto marginal superior de 44% X $ 1 milhão em lucro não realizado) que você deve pagar imediatamente (e sua Empresa deve "reter" o mesmo valor). A menos que você tenha bolsos profundos, você terá que vender 29 mil ações para cobrir seus custos - 20 mil mais do que se você fizesse um simples exercício sem dinheiro. Muito por ser um dono! Neste exemplo, se as ações da empresa caírem no preço e depois você venderá as ações por US $ 2,00, você estará no buraco $ 120,000 ($ 200,000 menos $ 320,000) enquanto você deveria ter dobrado seu dinheiro! Claro, você tem uma perda de capital de US $ 9 (ou seja, $ 11 menos $ 2), mas quando você pode usar isso?
Como parte das mudanças do 4 de março, a CRA permitirá que as vítimas do passado de Nortel (ou seja, aquelas que usaram a eleição de diferimento anteriormente disponível) arquivem uma eleição especial que limitará sua responsabilidade tributária aos rendimentos reais recebidos, efetivamente quebrando Até mesmo, mas perdendo qualquer benefício positivo. Eu acho que isso fará com que as pessoas com putrefatos pony até mais cedo. A mecânica deste ainda não está bem definida.
As regras são um pouco diferentes para empresas privadas e públicas. As empresas privadas têm um pouco mais de flexibilidade em que remédios podem levar a essa dor de cabeça.
Por exemplo, as empresas privadas podem premiar opções com uma data de validade muito longa (ou nenhuma). Dessa forma, não há pressão sobre um empregado para exercer opções.
Mas, então, há outro problema: os contratos de opção geralmente terminam 30 ou 60 dias após o término do emprego. Nesses casos, um funcionário que exerce suas opções pode diferir o benefício, mas qual é esse benefício? Quem determina o valor justo para fins fiscais? (outra dor de cabeça!). Claro, as opções podem ser adquiridas - o mesmo que as ações - e quando um funcionário sai, ele ainda pode aguentar suas opções. Eu posso ver uma luta de empresa com uma tabela de capitalização que mostra 30-50% em opções - outra dor de cabeça quando os investidores tentam descobrir suas porcentagens reais de propriedade.
Ah, e aqui está outra falha: a isenção de mais de $ 750,000 em termos de capital de vida é um bônus maravilhoso para a realização empresarial. Investidores e acionistas empregados em empresas privadas canadenses não pagam impostos sobre os primeiros $ 750,000 em ganhos de capital desde que tenham mantido suas ações por pelo menos dois anos. Isso significa que os funcionários teriam de assumir um passivo tributário pelo menos dois anos antes de poderem aproveitar essa vantagem fiscal! Isso faz algum sentido?
É confuso quando uma empresa muda seu status de ser uma CCPC (Canadian Controlled Private Company). Isso pode acontecer, por exemplo, quando os investidores dos EUA se envolvem. Isso significa que a isenção de capital vitalício não estaria disponível - outra razão para exercer opções anteriormente.
Os exercicios de opção de ações não devem ser tributados em primeira instância até que os benefícios monetários reais sejam realizados - em vez de tributar os ativos avaliados que não foram vendidos. (A próxima jogada da CRA será para gravar obras de arte apreciadas!)
Nota: Os warrants (similares às opções) concedidos aos investidores NÃO são tributados até que os benefícios sejam realizados. As opções devem ser as mesmas. Os investidores obtêm bônus como um bônus para fazer um investimento de capital e assumir um risco. Os empregados obtêm opções como um bônus para fazer um investimento em transpiração e assumir um risco. Por que eles devem ser tratados de forma menos favorável?
Não entendo como essas medidas punitivas entraram no nosso sistema tributário. Certamente, nenhum deputado (MP) acordou uma noite com um momento Eureka sobre como o governo pode ferrar empresários e tomadores de risco. Essas noções só podem vir de burocratas ciumentos que não podem se identificar com os inovadores do Canadá. O que eles estão pensando?
Você pode se perguntar por que temos opções em primeiro lugar. Por que não apenas dar aos funcionários ações grátis, como as ações gratuitas que os fundadores da empresa obtêm? Bem, porque a CRA também considera as ações concedidas aos funcionários (além da fase de inicialização) como um benefício tributável. Então, é por isso que as opções de estoque foram criadas para contornar isso. Se uma empresa pudesse facilmente conceder bolsas de ações para funcionários, não teria que dar a mesma quantidade devido ao valor intrínseco das ações versus opções. E a CRA deve tributar os proprietários quando vendem suas ações - não quando elas as recebem.
Um argumento dado pelo taxman é que as opções de compra de ações são um benefício de emprego e os benefícios são tributáveis. Esta é uma estranha interpretação da palavra "benefício". Eu pensei que um benefício era algo que é bom para você!
Uma visão comum é que as grandes corporações públicas, enquanto cria mais trabalho de contabilidade para elas, não estão chateadas com esse imposto. Eles vêem isso como um benefício e para eles e seus funcionários, pode ser melhor vender ações, obter o lucro e executar. Para as empresas emergentes mais pequenas - especialmente aquelas listadas na troca da TSX Venture, a situação é diferente. Por um lado, uma venda forçada no mercado pode causar uma queda no preço, o que significa ter que vender ainda mais ações. Os gerentes e diretores dessas empresas seriam vistos como resgatadores. Não é bom.
As regras são complexas e difíceis de entender. As diferenças entre CCPCs, não-CCPCs, empresas públicas e empresas em transição entre ser privado e não privado lhe causam dor de cabeça apenas tentando entender os vários cenários. Mesmo ao escrever este artigo, falei com vários especialistas que me deram interpretações um pouco diferentes. Sua cabeça doeu ainda? O que acontece se você fizer isso. ou se você fizer isso? É bagunçado e desnecessário.
A solução: não tributa a opção de estoque artificial & quot; benefits & quot; até que as ações sejam vendidas e os lucros sejam realizados. Para esse assunto, vamos todo o caminho e deixe as empresas entregarem ações - não opção de estoque - subsídios aos funcionários.
Pergunto-me quantos deputados sabem sobre esta medida fiscal? Eu me pergunto se algum sabe disso. É uma questão complexa e não uma que afeta uma grande porcentagem da população - certamente não é algo que a imprensa pode ficar muito entusiasmada. Tenho certeza de que, se eles forem conscientes disso, eles falam contra isso. Afinal, na frente da inovação, é mais um impedimento para o crescimento econômico.
Por outro bom artigo sobre o assunto, leia a peça de Jim Fletcher no blog do BootUp Entrepreneurial de 2018.
O Centro TIME da Universidade Simon Fraser, no centro de Vancouver, recentemente expandiu-se para o campus Burnaby da SFU (Discovery Park) para oferecer gabinetes de incubadoras a empresários em ambos os locais.
TIME é um acrônimo de Tecnologia, Inovação, Mentorship e Empreendedorismo. É mais do que apenas uma incubadora. Escritórios completos completos, prontos para uso com Internet de alta velocidade, servidores, telefone e fax, impressão, etc., são apenas o começo.
Dentro de TIME, há também o TIME Business Center (um pouco como um salão de negócios do aeroporto, mas sem bebidas alcoólicas) que está aberto a empresários de tecnologia e pessoas de negócios para usar como instalações de escritório no centro da cidade. Precisa fazer o plug-in? Fazer algumas chamadas? Faça algum trabalho? Fazer uma reunião? Existem algumas excelentes instalações para manter a AGM da sua empresa. Por que sair no MacDonald's quando você pode trabalhar de forma produtiva no TIME Center? Deixe cair e confira! Está localizado no campus do centro da SFU no 515 West Hastings St.. Você não vai acreditar no preço!
Michael Volker, um empreendedor de tecnologia, é Diretor de Comercialização & Escritório de Empreendedorismo da Universidade Simon Fraser e Presidente do Fundo de Inovação Tecnológica das Universidades Ocidentais e GreenAngel Energy Corp. Ele é fundador da Vancouver Angel Network e ex-presidente do Vancouver Enterprise Forum e passado presidente do BC. Instituto de Sistemas Avançados. Ele possui ações em muitas das empresas que ele escreve. Copyright, 2018.
O registro ou uso deste site constitui aceitação de nossos Termos de Uso.
As opções de compra de ações podem deixar você com uma nota de imposto desagradável.
A equidade está nos olhos do espectador. Você pode recordar a história de Jérôme Kerviel, que era o comerciante de derivativos "desonesto" que trabalhava no banco Société Générale SA em Paris. O Sr. Kerviel foi condenado em 2008 por violação de confiança, falsificação e uso não autorizado de computadores do banco, o que resultou em perdas no banco de cerca de US $ 7,5 bilhões. O Sr. Kerviel foi demitido, mas ele afirmou que o banco estava sendo injusto.
No que diz respeito à justiça, os contribuintes canadenses tornaram a questão tão grande que o nosso governo introduziu "regras de equidade" para aliviar os contribuintes em determinadas situações. Há uma situação que surgiu uma e outra vez, no entanto, onde os contribuintes canadenses choraram, mas o taxman recusou-se a chamar o sistema tributário injusto. Uma recente decisão judicial tomou partido com o taxman mais uma vez sobre o assunto, e os canadenses precisam prestar atenção. Deixe-me explicar.
A história continua abaixo da propaganda.
Imagine isso. Você é empregado por uma empresa que oferece um plano de opção de compra de ações. De acordo com o plano, você pode comprar ações em seu empregador em US $ 10 por ação. Ao longo do tempo, o valor das ações no mercado aberto sobe no valor de US $ 200 por ação. Então, você exerce suas opções e compra 1.000 ações por US $ 10 cada. Seu custo, então, é de US $ 10.000. As ações valem US $ 200.000 (1.000 ações em US $ 200 cada). Você faz um bom lucro de US $ 190.000 no processo.
O fato é que esse exercício de suas opções vai desencadear algum imposto. Você acabou de perceber um benefício de US $ 190 por ação (US $ 200 menos US $ 10), para um benefício total de US $ 190.000. Isso será tributável para você, não como um ganho de capital, mas como receita de emprego. As boas notícias? A maioria dos planos de opções de ações no Canadá estão estruturados para tirar proveito de uma dedução de opção de compra de ações igual a 50% do benefício tributável. Neste exemplo, então, assumiremos que apenas US $ 95.000 do benefício (metade de US $ 190.000) serão tributáveis. Isso dará origem a uma taxa de imposto de US $ 44.090 para alguém em uma faixa de imposto elevada em Ontário em 2018.
Mas a história não acabou. Suponha que você segure suas ações e as ações caíram para apenas US $ 10 em um curto período de tempo. Você ainda deve o taxman US $ 44.090 em impostos, mas suas ações agora valem apenas US $ 10.000 (1.000 ações em US $ 10 cada). Onde você vai conseguir o dinheiro para pagar sua conta fiscal? Se você vender suas ações por US $ 10.000, você perceberá uma perda de US $ 190.000 (sua base de custo ajustada é de US $ 200.000 - o valor na data em que você exerceu suas opções - mas você as vende por US $ 10.000).
Você pode esperar que seu benefício de opção de estoque tributável possa ser compensado por sua perda de US $ 190.000 na venda de suas ações. Não tão. A perda é considerada uma perda de capital, enquanto a renda tributável foi considerada como renda de emprego. As perdas de capital podem ser aplicadas contra ganhos de capital, mas não geralmente outros tipos de renda. O resultado? Você enfrentará impostos sobre as opções de ações sem alívio imediato da perda.
Houve alguns casos judiciais no passado sobre esta questão. Em 20 de janeiro, o Sr. Bing Zhu, um contribuinte canadense, foi a vítima mais recente dos tribunais (ver Bing Zhu v. The Queen, 2018 TCC 16). O Sr. Zhu havia adquirido 116 mil ações em seu empregador, Canadian Solar Inc. (CSI) e, em setembro de 2008, exerceu suas opções e adquiriu 53.150 ações em seu empregador. Ele teve que reportar renda de emprego de $ 1.667.070 (metade dos quais foi tributável devido à dedução de opção de compra de 50 por cento) como resultado de suas opções de ações em 2008, mas vendeu suas ações em novembro de 2008, por uma perda de $ 1.247.657 . Ele tentou argumentar que suas perdas não foram perdas de capital, mas perdas comerciais normais, na tentativa de ter suas perdas aplicadas contra a renda do emprego. Não funcionou. O tribunal decidiu contra ele. Mesmo que não seja justo com o Sr. Zhu, o tribunal não tinha autoridade para dar alívio com base em um argumento de justiça.
A história continua abaixo da propaganda.
A história continua abaixo da propaganda.
Para evitar o destino do Sr. Zhu e tantos outros, considere vender quaisquer ações adquiridas sob um plano de opção de compra de ações o mais rápido possível. Caso contrário, corre o risco de que essas ações caíram em valor e deixando você com um golpe de imposto e uma perda de capital que não compensará sua receita de emprego tributável. No mínimo, venda ações suficientes para aumentar o dinheiro para pagar seus impostos.
Tim Cestnick é diretor-gerente do Advanced Wealth Planning, Scotiabank Global Wealth Management e fundador da WaterStreet Family Offices.
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